Az első szabály nyugdíjjövedelmüket tervezés: Soha nem fogy ki a pénz. A második szabály: Soha nem felejtem el az első. A figyelmes olvasó figyelmét, hogy nincs konfliktus a szabályokat.
De bőven van konfliktus a biztonság iránti igény, valamint annak szükségességét, hogy a növekedés a fedezeti infláció az élet a nyugdíjas. Mivel az infláció és a kamatlábak olyan szorosan követik egymást, a széf nulla kockázatú befektetési portfolió folyamatosan rontja az értékét a fészek tojás élettartama alatt a portfolió még igen szerény kivonás. Mi lehet az összes, de garantálni, hogy a zéró kockázat portfóliók nem felel meg semmilyen ésszerű gazdasági célokat.
Másrészt, egy részvény csak portfolió magas várható hozamot, de jön egy volatilitás, hogy a kockázat magától felszámolás esetén kivonás folytatjuk során a piacokra.
A megfelelő stratégia egyensúlyt teremt a két egymásnak ellentmondó követelményeket.
Mi megtervezzük a portfolió, hogy egyensúlyt kell követelményeinek liberális jövedelem elegendő likviditás, hogy ellenálljon a piacokra. Kezdhetjük elosztjuk a portfolió két részre a kitűzött célokat:
- A lehető legszélesebb körű diverzifikáció csökkenti a volatilitás a saját részét a legalacsonyabb gyakorlati határt, miközben a hosszú távú növekedés szükséges fedezeti infláció, és megfelel a teljes hozam szükséges alap kivonás.
- A szerepe fix jövedelem az, hogy a felhalmozás finanszírozására eloszlások és enyhíteni a teljes portfolió volatilitás. A fix hozamú portfólió célja, hogy közel legyen a pénzpiaci volatilitás helyett próbálja nyúlik hozam növelésével és / vagy időtartama csökkentő hitelminőségi. Jövedelem termelés nem az elsődleges cél.
Table of Contents
Total Return Befektetés
A két részletben a portfolió hozzájárulnak ahhoz a célhoz, így egy liberális fenntartható visszavonását hosszú ideig. Figyeljük meg, hogy kifejezetten nem fektetnek jövedelem; inkább fektetünk a teljes hozam.
A nagyszüleid befektetett jövedelem, és tele portfóliójukat teljes osztalék készletek, elsőbbségi részvények, kötvények és átváltható kötvények általánosabb. A mantra az volt, hogy élnek a jövedelem, és soha nem támadják fő. Ezek a kiválasztott egyedi értékpapír alapján a nagy, kövér lédús hozamokat. Úgy hangzik, mint egy ésszerű stratégia, de kaptak egy portfóliót alacsonyabb hozamot és nagyobb a kockázata, mint szükséges.
Abban az időben, senki sem tudta jobban, így tudunk megbocsátani nekik. Tették a legjobb tudtak a fennálló tudás. Különben is, osztalékok és kamatok sokkal magasabb volt a nagyapád idő, mint ma. Tehát, bár messze nem tökéletes, a stratégia bevált után a divat.
Ma van egy sokkal jobb módja annak, hogy gondolni befektetés. Az egész tolóerő a modern pénzügyi elmélet az, hogy változik a hangsúly az egyéni biztonsági kiválasztás eszközallokáció és portfolió építése, és koncentrálni a teljes hozam helyett jövedelem. Ha a portfolió kell tennie disztribúció bármilyen okból, például, hogy támogassa életmód alatt nyugdíjba, akkor válogathat a eszközosztályok lefaragni részvények megfelelő.
A Total Return befektetési megközelítést
Teljes hozam befektetés felhagy a mesterséges meghatározásokat a jövedelem és a tőke ami számos számviteli és befektetési dilemmák. Ez termel portfolió megoldásokat, amelyek sokkal optimálisabb, mint a régi jövedelemtermelő protokollt. Eloszlásokat finanszírozott opportunista bármely részét a portfólió, tekintet nélkül a számviteli jövedelem, osztalék, illetve kamat, nyereség vagy veszteség; talán jellemzik a disztribúció „szintetikus osztalék.”
A teljes hozam befektetési megközelítést általánosan elfogadott tudományos szakirodalom és intézményi legjobb gyakorlatokat. Ez szükséges az Egységes óvatos befektetési törvény (UPIA), a munkavállalói nyugdíj Security Act (ERISA), közös törvények és rendeletek. A különböző törvények és rendeletek minden változott az idők során, hogy bele a modern pénzügyi elmélet, beleértve azt az elgondolást, hogy a befektetés a jövedelem a nem megfelelő befektetési politikát.
Mégis, mindig vannak azok, amelyek nem kapják meg a szót. Túl sok egyéni befektetők, különösen a nyugdíjasok, vagy azon, hogy szükség rendszeres osztalékot, hogy támogassa a életmód, még belecsúszni nagyapja befektetési politika. Mivel a választás között olyan beruházást 4% osztalék és 2% a várható növekedés vagy 8% elvárt hozam, de nincs osztalék, sokan választják az osztalék befektetési, és ők is ellenzik az összes rendelkezésre álló bizonyíték arra, hogy a tárca a „biztonságosabb .” Ez nyilvánvalóan nem így van.
Sajnos, az alacsony kamatkörnyezet, a kereslet a jövedelem-termelő termékek magas. Alap vállalatok és vezetők igyekeznek, hogy jövedelem megoldások piacán annak érdekében, hogy maximalizálja a saját visszatér. Osztalék stratégiák a kedvencei eladó, mindig kész „nyomja őket, ahogy ők dönthető.” És a sajtó tele van a cikkek, hogyan kell kicserélni elvesztett kamatbevétel a zéró hozam világban. Mindez arra szolgál befektetők is.
Szóval, hogyan lehet egy befektető létrehoz egy patak kivonás támogatása az életvitelét igényeket a teljes hozam portfolió?
Egy példa
Először válasszon ki egy fenntartható mértékkel. A legtöbb megfigyelő szerint a 4% -os fenntartható és lehetővé teszi, hogy a portfolió növekszik az idő múlásával.
Készíts egy felső szintű eszközök elosztása 40% rövid távú, magas színvonalú kötvények, valamint a mérleg egy diverzifikált globális részvény portfolió talán 10-12 eszközosztályokkal.
Készpénz eloszlás előállítható dinamikusan a helyzet megkívánja. Egy lefelé piacon, a 40% -os juttatás kötvények támogatni tudná eloszlás 10 évig, mielőtt bármilyen illó (tőke) vagyon kellene számolni. Egy jó időszak, amikor saját vagyona Nyilvánvaló, disztribúció lehet nevükből ki részvényeket, majd használja a többletet újra egyensúlyt vissza a 40% / 60% kötvény / részvény modell.
Vegetarian belül a saját tőke osztályok fokozatosan növeli a teljesítményt hosszú távon érvényesítésével fegyelem értékesítési magas és alacsony felvásárlási mint a teljesítmény a különböző osztályok között változik.
Néhány kockázatkerülő befektetők dönthetnek úgy, hogy kiegyenlítse a készletek és kötvények alatt le részvénypiacok, ha szeretné tartani a biztonságos eszközök ép. Bár ez védi a jövőben eloszlás esetén elhúzódó le részvénypiac, jön árán lehetőséget költségeket. Ugyanakkor elismerjük, hogy jól alszik jogos aggodalomra ad okot. A befektetők meg kell határozniuk a preferenciák kiegyensúlyozását a biztonságos és kockázatos eszközök részeként befektetési politika.
Alsó vonal
A teljes hozam befektetési politika megvalósítása magasabb hozam alacsonyabb kockázatot jelent, mint a kevésbé optimális osztalék vagy a jövedelem politikát. Ez több, nagyobb forgalmazási potenciál és a megnövekedett végértékeket miközben csökkenti a valószínűsége, hogy a portfolió fogy az alapok. A befektetők sokat nyerhetnek felölelő teljes hozam befektetési politika.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.