Azok a befektetők, akik egyre nyugdíjkorhatárhoz közel célszerű átnézni a portfóliók annak meghatározására, hogy a beruházások tartják fogva megfelelő. Az egyik szempont a portfolió befektetők szeretnék venni az, hogy ez jobb, hogy tartsa passzív vagy aktív beruházások nyugdíjazták. Vannak előnyei és hátrányai egyaránt beruházási típusok. Passzívan kezelt befektetések gyakran alacsonyabb díjakat. Aktív vezetők kell indokolja az extra költség kezeléséért beruházásokat. Másrészt, aktívan kezelt befektetésekre lehet jobb kockázatkezelést, különösen akár kötvényalapok vagy megcélzó alapok alacsony volatilitás visszatér. Az egyedi pénzügyi helyzete az egyes befektet nyugdíjkorhatárhoz közeledő is fontos. A méret a portfolió és a kockázati tolerancia az egyes befektető diktálják, hogy milyen típusú beruházások megtételére.
Table of Contents
Népszerűsége Passzív Befektetés
Passzív alapok gyorsan népszerűséget szerzett. 2014-ben a passzív alapok volt a tőkebeáramlás a $ 166 milliárd, míg az aktív befektetési alapok látta kiáramlás $ 98400000000. Nyilvánvaló, hogy sok befektető látni az előnyeit passzív befektetés. Azonban egyes befektetők, köztük a nagyobb portfóliók, lehet, hogy érdemes kiosztandó aktívan kezelt alapok.
A Theory of Passzív Befektetés
Passzív befektetés típusára utal beketetésmenedzsment, ahol a befektetési alapok, illetve tőzsdén kereskedett alapok (ETF-ek) tükrözi a teljesítményt a piaci index. Ez pontosan az ellenkezője annak aktív kezelése, ahol az alapkezelő igyekszik aktívan verte a teljesítménye a teljes piacon.
Azok, akik feliratkozni a hatékony piacok elmélete (EMH) akar befektetni passzívan kezelt befektetési alapok és ETF. Az EMH tartja, hogy a piac pontosan tükrözi az összes rendelkezésre álló híreket és információkat. A piac képes gyorsan befogadja az új információkat, ami megmutatkozik a megfelelő kiigazításokat részvényárfolyamok. Lehetetlen, hogy megverte az általános piaci hozamok miatt a hatékonysága a piacon. Mint ilyen, nincs értelme, hogy megpróbálja legyőzni a piacon. Inkább egyre puszta kitettség olyan piac, amely általában trendek felfelé idővel a legjobb megközelítés.
Előnyei Passzív Befektetés
Számos előnye van a passzív befektetés. A fő előnye az alacsony költség arányok és a díjakat. Passzív befektetési kell csak megismételni a teljesítményét az index azokat követ. Ez általában egy kis forgalom, alacsony kereskedési költségek és az alacsony kezelési költségek. Például, az a közös alap vagy ETF, amely nyomon követi az S & P 500 lehet költségként arány csak 0,2%. Egy aktív tőke befektetési alap könnyen lehet költségként aránya meghaladja a 1,0%. Több mint egy ideig, hogy a 0,80% jelentősen megváltoztathatja a befektetési teljesítményt mutatja.
Egy másik nagy előnye a passzív beruházások az átláthatóság. Ez könnyű tudni, hogy mi az alap tartja minden alkalommal. Míg a gazdaságok egy aktívan kezelt alap vagy alapítvány lehet változtatni gyakran passzív beruházások nagyobb kiszámíthatóságot. Ez lehetővé teszi a befektetők számára, hogy megalapozottabb döntéseket. Például, ha egy befektető aggódik volatilitás egy bizonyos része a piac, akkor könnyen meg tudja állapítani az expozíció az adott területen. Azonban egy aktívan kezelt befektetési, ez sokkal nehezebb, hogy pontosan tudja, mi az alapnak tartja.
A hatás az adók is egy külön előnye a passzív beruházásokat. Mivel index alapok nem fordult át a gazdaságok nagyon gyakran nincs kiváltása nagy tőkenyereség adót. Egy aktív alap, a nagyobb forgalom eredményezhet tőkenyereség adót az év során. Ez fogni a befektetők ki őr, ha nem számolunk a adótartozás.
Hátrányai Passzív Befektetés
Vannak határozott árnyoldalai passzív beruházásokat. A legnagyobb kockázat a lehetőségét, hogy egy nagy piaci visszaesés. Az S & P 500 csökkent mintegy 36% 2008-ban érték az index alapok nyomon követése az S & P 500-ben jelentős veszteséget. Egy aktív menedzser lehet hozzáértés ahhoz, hogy végre valami fedezeti vagy korlátozza a piaci kitettség időszakokban nagyobb volatilitás. Ez csökkentheti a lehívás beruházások számára.
A másik hátrány passzív beruházások ellenőrzésének hiánya az alkatrész beruházások az index. Például a magas hozamú kötvény piac tapasztalt jelentős volatilitást második felében 2015 egyik oka a volatilitás továbbra is alacsony nyersanyagárak, hogy már fájt a kisebb olaj- és gázipari vállalatok. Kisebb olaj- és gázipari vállalatok gyakran finanszírozzák működésüket és bővítések kibocsátásával alacsonyabb minőségű adósság. Egy befektető, aki index alapok nyomkövető magas hozamú kötvények jelentős kitettség ebben az ágazatban a magas hozamú piacon. Az egyetlen módja, hogy a befektető korlátozza ez a kitettség, hogy kilépjen a helyzet. Másodlagosan, ha a beruházó bullish bizonyos kötéseket a magas hozamú szektorban, ő ragadt a gazdaságokban az index.
Előnyei aktív befektetés
A negatívok passzív befektetés kiemelni a pozitív aktív befektetés. Aktívan kezelt befektetésekre is próbálják csökkenteni az expozíció idején magas volatilitás, míg a passzív beruházások csupán követni a piacon. Aktív vezetők használhatják fedezeti stratégiákat, például opciók vagy értékesítési állomány rövid, hogy megpróbálja profit lefelé mozgó piacokon. Másodlagosan aktív vezetők csökkentheti vagy teljesen kilép egyes ágazatokban, amikor a volatilitás növekedésével. Aktív vezetők rugalmasan szemben passzív beruházásokat.
Ezenfelül, az aktív befektetés lehet próbálni, és verni a hozamok a piac, ami a lehetőségét túlméretezett nyereséget. Passzív beruházások csak olyan átlagos teljesítményt. Ez azonban a teljesítménye alapján a menedzser. Összhangban a vezetők jó visszatér gyakran jönnek a magasabb költségeket. Továbbá, nincs garancia arra, a múlt teljesítményét az aktív alapok továbbra is a jövőben.
Alkalmasságát Active Management
Gyakorlati okokból, a befektetők nagyobb portfóliók vannak jobb helyzetben, hogy jelöljenek ki egy részét a vagyon aktív beruházásokat, miközben egyre kitett passzív indexek. Ezek a befektetők szeretnék lőni túlméretezett befektetési nyereséget, és általában van, hogy jobb pénzügyi tanácsadás. Ugyanakkor a kisebb befektetőket nem kell bosszankodni. Még Warren Buffett azt tanácsolta a birtokára, hogy 90% -a vagyon egy alacsony költségű index alap, amely nyomon követi az S & P 500-at Ha ez a megközelítés elég jó Buffett is elő kell segítenie a legtöbb befektető is.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.