Kezdve 1973-ban (amikor a CBOE megnyitotta kapuit ) felsorolt lehetőségek jött csak három lejárati dátumokat – és ezek voltak három hónap különbséggel.
Végül lehetőségek sokkal változatosabb a lejárati dátumokat adunk beleértve
- Ugrások (Long-Term Equity várakozás Series) ajánlat lejárati időpontja legfeljebb három évig a jövőben)
- Weeklys, amelynek élettartama mindössze nyolc napig (csütörtök a következő péntek).
A továbbra is olyan termékeket, ami érdekli a kereskedelmi nyilvánosság 2010-ben a Chicago Board Options Exchange (CBOE) kezdett kereskedni lehetőségeket lejárt csak egy hét. “Weeklys” lehetőségek voltak csak négy tőzsdén kereskedett alapok ( ETF ): SPY, QQQ, DIA, és IWM.
Ezek az új lehetőségek kaptak a védjegyzett neve „Weeklys” – annak ellenére, hogy a nyilvánvaló elírás. Úgy lett rendkívül népszerű a kereskedők, mert a rövid távú lehetőségeket különösen vonzó a spekulánsok .
- A rövid idő alatt bomlásnak teszi őket a lehetőséget választás prémium eladók.
- A viszonylag kis prémium vonzóvá teszi őket a lehetőség a vásárlók, akik keresnek egy csomó pénzéért.
Weeklys szerepel csak a legaktívabban kereskedett részvények, ETF, és az indexek. A listát a Weeklys által közzétett CBOE és frissítik (például nyilvánvaló) hetente.
Olcsó Options Vásárlás
Amikor a kereskedő úgy véli, hogy egy adott állomány át fog esni egy jelentős árváltozást a következő néhány nap (valószínűleg azért, mert híreket vár), megéri megvenni lehetőségek egy rövidebb, hanem hosszabb élettartamot biztosít.
Fontos megérteni, hogy miért ez igaz.
Hosszabb távú lehetőségek jönnek, több időt prémium, és nincs jó ok arra, hogy plusz pénzt költeni időben prémium lehetőség, hogy lejár után a részvényárfolyam változása.
Ha az elvárás, téves, és az állomány mozog a rossz irányba, akkor annál a lehetőséget költség, annál nagyobb a veszteség.
Hasonlóképpen, ha az állomány mozog a vártnak, és-és az a lehetőség mozgatja ITM, majd a hosszabbításban prémium fogja bizonyítani, hogy már felesleges költség. Ez nem könnyű kiválasztani a megfelelő lejárati dátumot, de része az oka a beállítás-vásárlási stratégiát becslésére, ha az ár változás fog bekövetkezni.
Másrészt, az előnye, hogy a tulajdonában hosszabb távú lehetőség, hogy az idő bomlás lassabb, mint a rövidebb távú lehetőségeket, és van még idő a várható ár változást. Megjegyzés: Nagyon hosszú távú lehetőségeket (ugrások) nem megfelelő a rövid távú kereskedők számára, mert a volatilitás játszik különösen nagy szerepet meghatározásakor a piaci ár ugrások. Ha előre irányított árváltozás, nincs ok arra, hogy játszani a jövő implikált volatilitás . Így, a tulajdonában ugrások lehetőségeket kell kerülni, ha a stratégiát igényel helyesen előrejelzésére árváltozás.
Cautionary Megjegyzések:
- Csábító, hogy saját Weeklys lehetőség, mert viszonylag olcsók. Azonban, ha az árváltozás, hogy előre a mögöttes eszköz nem fordul elő gyorsan, rövid idő alatt bomlás gyors járhat a beruházás egyre értéktelen csak néhány napig.
- Csábító eladni Weeklys lehetőség, mert van egy nagy Theta (gyors bomlási ideje). Azonban ezek a lehetőségek ritkán messze a pénzt (mert rövid az élettartama, párosulva azzal, hogy amennyiben az OTM tenné a prémium túl kicsi ahhoz, hogy megéri a kockázatot kereskedelem) és a változás az alapul szolgáló eszköz ára tudta mozgatni ezeket a lehetőségeket figyelembe a pénz – ami nagy veszteség. Értékelni a kockázat eladásával ilyen lehetőségeket, időt megértsék a koncepció gamma és a kereskedelem negatív gamma .
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.