Table of Contents
Áttekintés a kötvényekbe történő befektetés kezdőknek
Együtt a készletek és az ingatlan, befektetés kötvények egyik alapvető fogalmakat meg kell érteni, ahogy kezdeni építeni a portfólió. Ha valaha is akartam kérdezni: „Mi a kötés?” vagy „Hogyan befektetni kötvények?” ezt a cikket írta kifejezetten az Ön számára. A következő két percig, akkor megy, hogy alapvető áttekintést, hogyan kötvények dolgozni, akik (és kinek) bocsátotta ki őket, az alapvető vonzereje kötvényekbe történő befektetés, és néhány, a fő szempont, akkor szeretnénk, hogy figyelembe bármely tőkeallokálás döntést kell úgy dönt, hogy adjunk kötvények vagy hasonló fix hozamú értékpapírok a tárca.
Mit jelent a Bond?
Az első dolog az első: Mi a kötés? Ahogy az Bonds 101 – mit és hogyan működik , egy kötés, bázikus forma, sima vanília kötés típusú hitel. Egy befektető veszi a pénzét ideiglenesen kölcsönöz a kötvény kibocsátója. Cserébe a befektető megkapja kamatbevétel egy előre meghatározott sebességgel (a kupon ráta) és az előre meghatározott időpontban (a kupon dátum). A kötvény lejárati idővel rendelkezik (a lejárat) ekkor a megadott névértékű kötvény vissza kell szolgáltatni. A legtöbb esetben egy figyelemre méltó kivétel az Egyesült Államok egyes kormány takarékossági kötvényeket, mint a sorozat EE megtakarítási kötvények, egy kötés megszűnik létezni lejáratkor.
Egyszerűsített ábrázolása segíthet. Képzeld A Coca-Cola Company akart kölcsönkérni $ 10 milliárd a befektetők, hogy szerez egy nagy tea cég Ázsiában. Úgy véli, a piac lehetővé teszi, hogy állítsa be a kupon ráta 2,5% -os, a kívánt lejárati dátum, ami 10 évvel a jövőben.
Bocsát ki minden kötés névértékű 1000 $, és ígéri, hogy fizetni időarányos kamat félévente. Keresztül befektetési bank, közelít a befektetők, akik befektetni a kötvények. Ebben az esetben a Coke kell eladni 10.000.000 kötvényeket $ 1.000 növelje annak kívánt $ 10000000000 kifizetése előtt a díjakat akkor merülnek fel.
Minden 1000 $ kötvény fog kapni $ 25.00 évente kamatot. Mivel a kamatfizetés féléves, akkor fog megérkezni, mint $ 12.50 félévente. Ha minden jól megy, a végén 10 év, az eredeti 1000 $ kerül vissza a lejárat napján, és a kötés megszűnik. Ha bármikor, kamatnak vagy a névérték lejáratkori nem érkezik a befektető időben, a kötés azt mondják, hogy az alapértelmezett. Ez kiválthatja mindenféle megoldásokat kínál a kötvénytulajdonosok függően jogi szabályozó szerződést a kötvénykibocsátás. Ez a jogi szerződés néven ismert kötés kétoldali. Sajnos, a lakossági befektetők néha ezek a dokumentumok nagyon nehéz találni, ellentétben a 10K vagy éves jelentést a részvény állomány. Közvetítői képesnek kell lennie arra, hogy segítsen lenyomozni a szükséges bejelentéseket semmilyen konkrét kötés, hogy a fogások a figyelmet.
Melyek a különböző típusú kötvények egy befektető felvásárolja?
Bár a pontos különösebb kötés változhat vadul – a végén a nap, egy kötés tényleg csak egy szerződést kidolgozott között a kibocsátó (az adós) és a beruházó (a hitelező), így bármely jogi rendelkezés, amelyre talán egyetértenek elméletileg lehet helyezni a kötés kétoldali – egyes szokásos szokások és minták alakultak ki az idők során.
- Sovereign Államkötvények – Ezek által kibocsátott szuverén kormányok. Az Egyesült Államokban, ez lenne a dolgok, mint az amerikai kincstárjegyek, kötvények, és megjegyzi, amelyek mögött a teljes bizalmát és hitelét az országban, beleértve a teljesítmény adó teljesítése érdekében alkotmányosan előírt kötelezettségeit. Továbbá, a független kormányok gyakran ki különleges típusú kötvények eltekintve az elsődleges kötelezettségek. Ügynökség kötvények, amelyek által kibocsátott kormányzati szervek, gyakran teljesítette egyedi megbízás és annak ellenére élvezi az implicit feltételezés hátoldal a kormány is, gyakran nagyobb hozamot. Hasonlóképpen, takarékossági kötvényeket, amit már megbeszéltük, lehet különösen érdekes a megfelelő körülmények között; pl az I. sorozat megtakarítási kötvények, ha az infláció veszélye. Ha egy amerikai állampolgár, aki a nagy készpénz tartalék messze meghaladó FDIC biztosítási követelmények, az egyetlen elfogadható parkolóhelyet az alapok egy TreasuryDirect fiókot. Általános szabály, hogy a legjobb elkerülni befektetés külföldi kötvények.
- Önkormányzati kötvények – Ezek által kibocsátott kötvényeket az állam és a helyi önkormányzatok. Az Egyesült Államokban, az önkormányzati kötvények gyakran adómentes elérni a két dolgot. Először is, ez lehetővé teszi az önkormányzat, hogy élvezze az alacsonyabb kamat, mint amit egyébként is meg kell fizetni (összehasonlítani egy önkormányzati kötvény adóköteles kötés, akkor ki kell számítani az adóalap azonos hozamot, ami azzal magyarázható, a belinkelt cikket korábban ebben a cikkben) , tehermentesítése, hogy szabad több pénzt más fontos okok miatt. Másodszor, arra ösztönzi a befektetőket, hogy fektessenek be a civil projektek, amelyek javítják a civilizáció, mint a finanszírozás utak, hidak, iskolák, kórházak, és így tovább. Sok különböző módon, hogy kigyomlálja a potenciálisan veszélyes önkormányzati kötvények. Azt is szeretnénk, hogy győződjön meg arról, hogy soha nem hozott önkormányzati kötvények a Roth IRA.
- Vállalati kötvények – Ezek által kibocsátott kötvényeket vállalatok, társaságok, korlátolt felelősségű társaságok, és egyéb vállalkozások. A vállalati kötvények gyakran kínálnak magasabb hozamot, mint más típusú kötést, de az adótörvény nem kedvező számukra. A sikeres befektető talán a végén fizet 40% -ról 50% -a az ő teljes kamatbevétel a szövetségi, állami és helyi önkormányzatok adó formájában, így sokkal kevésbé vonzó, hacsak valami kiskaput vagy mentességet lehet használni. Például a megfelelő körülmények között, a vállalati kötvények lehet vonzó választás a beszerzés egy SEP-IRA, különösen akkor, ha lehet megszerezni sokkal kisebb, mint ezeknek az értéke miatt tömeges felszámolása a piaci pánik, mint például az, amelyik történt 2009-ben.
Mik a főbb kockázatok kötvényekbe történő befektetés?
Bár messze nem kimerítő listáját, néhány főbb kockázatok kötvényekbe történő befektetés a következők:
- Hitelkockázat – Hitelkockázat utal, hogy a valószínűsége, hogy nem kapta meg a beígért tőke vagy kamat a szerződésben garantált idő miatt a kibocsátó képtelen vagy nem hajlandó terjeszteni neked. A hitelezési kockázat gyakran kezeli válogatás kötések két nagy csoportra – befektetési besorolású kötvények és bóvlikötvényeket. Az abszolút legmagasabb befektetési fokozatú kötés egy hármas AAA minősítésű kötvények. Kevesebb szinte minden helyzetben, annál nagyobb a kötvény minősítése, annál kisebb az esély az alapértelmezett, tehát az alacsonyabb kamatláb a tulajdonos kap, mint a többi befektető hajlandó magasabb árat fizetni a nagyobb biztonsági háló mért pénzügyi mutatók, mint például hányszor rögzített kötelezettségek a nettó keresetek és a pénzforgalom, illetve a kamatfedezeti mutató.
- Inflációs kockázat – Mindig van esély arra, hogy a kormány hozhatnak politika, szándékosan vagy akaratlanul, hogy vezet a széles körben elterjedt az infláció. Kivéve, ha a saját változó kamatozású kötvény, vagy a kötés maga valamiféle beépített védelmet, a magas infláció is elpusztítsa a vásárlóerő, mint akkor találja magát egy olyan világban élni, ahol az árak az alapvető javak és szolgáltatások jóval meghaladja Ön által várt az időt kap a megbízó vissza.
- Likviditási kockázat – Kötvények is sokkal kevésbé likvid, mint a legtöbb nagy blue chip készleteket. Ez azt jelenti, hogy a már megszerzett, lehet, hogy egy nehéz időszakban eladták őket tetején dollár. Ez az egyik oka, hogy szinte mindig a legjobb, hogy korlátozza a vásárlás egyes kötvények a portfolió kötvények kíván lejáratig tartani. Ahhoz, hogy egy valós illusztráció, Nemrég dolgozott, hogy segítsen valaki eladja néhány kötvények jelentős áruház az Egyesült Államokban, amely a tervek szerint érett 2027. A kötvények ára $ 117.50 idején. Készítettünk egy hívást, hogy a kötvény asztal – ha nem a kereskedelem a legtöbb kötést az interneten – és eloltotta árajánlatkéréssel számunkra. A legjobb bárki is hajlandó nyújtani ben $ 110.50. Ez a személy úgy döntött, hogy a kötvények helyett részben velük, de ez nem szokatlan, hogy találkozik egy ilyen eltérés van a jegyzett kötvény értéke egy adott pillanatban, és mit lehet valójában kap érte; a különbség az úgynevezett kémiai kötés terjedését, ami árthat a befektetők, ha nem vigyázunk. Ez szinte mindig a legjobb kereskedelmi kötvények nagyobb blokkokban ez okból, mint akkor, hogy jobb ajánlatot intézmények.
- Befektetési kockázatot – Ha befektetni egy kötés, akkor tudja, hogy ez valószínűleg meg kell küldeni, a kamatbevétel rendszeresen (néhány kötvények, az úgynevezett zéró-kupon kötvény, nem forgalmazzuk kamatbevétel formájában ellenőrzés vagy közvetlen utalást, de ahelyett, , a ki egy kifejezetten kiszámított kedvezmény par és érett névértéken az érdeklődés hatékonyan kell tulajdonítani a tartási periódus alatt, és kifizetni az összes egyszerre, ha lejárat megérkezik). Fennáll annak a veszélye ebben, bár abban nem lehet megjósolni előre az időben pontosan az arány, amit képes lesz újra befekteti a pénzt. Ha a kamatlábak jelentősen csökkentek, akkor meg kell tenni a friss kamatbevétel dolgozni kötvények így alacsonyabb hozamot, mint amit már élvezi.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.